Filem ini berlatarkan di Berlin masa kini, di mana heroin Undine adalah perunding untuk Biro Pembangunan Bandar. Teman lelakinya sekarang tiba-tiba berpisah dengannya, dan sumpahan kuno nampaknya menjadi kenyataan. Menurut legenda zaman pertengahan, Undine adalah roh air Jika lelaki yang berkahwin dengannya mengkhianatinya, dia akan membunuh lelaki itu dan kembali ke air. Heroin filem itu mahu menentang sumpahan ini dan meninggalkan Berlin. Pada masa ini dia bertemu Christoph, seorang penyelam industri yang bekerja di kawasan takungan di barat Jerman. Kedua-duanya jatuh cinta. Tidak lama kemudian, Christopher menyedari bahawa Undine seolah-olah melarikan diri dari sesuatu dan merasa dikhianati... "Undine" ialah bahagian pertama "Trilogi Elemental Elf" yang dirancang oleh pengarah Petzold. Dua bahagian seterusnya akan melibatkan peri udara Sylph dan peri bumi Nomu masing-masing.