Pada akhir 1920-an, untuk memenuhi hasrat tuannya, Chen Zhen (lakonan Jet Li) pergi ke Jepun untuk mempelajari teknologi canggih Dia jatuh cinta dengan gadis Jepun Mitsuko Yamada (lakonan Shinobu Nakayama). Disebabkan kematian tuannya Huo Yuanjia, Chen Zhen kembali ke China dan membantu anak tuannya Huo Ting'en (lakonan Qian Xiaohao) dalam menguruskan hal ehwal Mazhab Jingwu Secara tidak dijangka, ia menimbulkan rasa cemburu dan mencetuskan perebutan kuasa antara saudara. Sebaliknya, Chen Zhen mengesan punca kematian tuannya dan mengesyaki pegawai tentera Jepun Fujita Tsuyoshi (lakonan Billy Zhou) secara rahsia menggunakan racun kronik untuk membunuh Fearless. Chen Zhen meminta doktor untuk menjalankan bedah siasat dan mengesahkan bahawa tuannya memang telah meninggal dunia akibat keracunan. Takut konspirasi itu akan didedahkan, Fujita membunuh orang dan menyalahkan mereka, dan melancarkan satu siri pertempuran ganas. Tidak lama kemudian, Fujita mencabar Mazhab Jingwu, dan dia mendorong Fumio Koshi, ketua jurulatih Persatuan Naga Hitam Jepun, untuk mencabar Sekolah Jingwu. Pada hari pertandingan, kedua-dua pihak melancarkan pertempuran penentu yang mendebarkan.